湖南云思半导体完成数千万A轮融资，派诺资本领投，8英寸高端石墨材料实现量产

云思半导体成立仅仅3年, 然而却于第三代半导体之高端石墨耗材赛道之中, 成功杀出了一条血路。这并非依靠“国产替代”的口号, 而是凭借自研设备以及效率方面的优势, 将8寸石墨耗材的交付周期给缩短了30%。当市场依旧在关注价格之际, 它已然借助“更优性价比+更快交付”锁定了头部客户。

自研CVD设备是效率的起点

云思半导体并非原样照搬进口设备, 而是自行研发定制化的CVD生产设备, 这套设备使得单炉生产周期缩短了15%稼动率提升至92%, 产品良率达到97%以上, 相比之下行业平均水平良率仅仅在85％-90%之间, 设备自研所带来的直接结果是成本下降2了0%, 交付速度比海外厂商快2倍, 对于下游衬底企业而言这意味着更低的石墨块报价以及更短的等待周期。

在2026年4月份的时候, 公司完成了核心产线的升级, 之后, 8寸SiC/GaN外延设备所配套的石墨耗材达成了全流程稳定量产。而这个时间点刚好卡在国内8寸碳化硅衬底产能扩张的前夜。云思半导体凭借自研设备证实了: 效率优势能够转化为实实在在的利润空间。

8寸量产卡准了国产化缺口

第三代半导体石墨耗材市场存在着一个残酷的现实情况, 6寸以下的品类, 其国产化率已经达到了60%至70%, 然而, 8寸及以上的高端品类, 其国产化率却长期处于低于20%的状态。海外的巨头企业, 比如日本的东洋炭素以及美国的西格里, 它们长期有着垄断的情况, 这种垄断致使下游企业遭遇了被“卡脖子”的状况, 而且成本处于高企的状态。云思半导体在成立之时, 就将目标瞄准了这个存在的缺口, 把8寸高端石墨耗材当作主要的攻克方向。

于公司而言, 其产品可兼容AMAT , 可兼容ASM , 可兼容晶盛机电 , 还可兼容北方华创等主流设备 , 且相关性能用于对标国际一线厂商。在同等技术参数的状况之下 , 云思半导体所提供的石墨块报价和海外供应商加以比较时 , 低了15%-20%。正是基于这样的性价比优势 , 使得它在2026年一季度就和国内两大SiC龙头企业进行了深度绑定 , 进而拿到了批量订单。

头部客户验证构筑信任壁垒

派诺资本在本轮进行领投之际明确表示, 云思拥有“自行开展研发生产设备工作、具备高良率量产的能力、获得头部客户进行批量验证”这三重核心壁垒。其中, 头部客户验证这一环节, 是最难被加以复制 的一环。因这样一个缘故, 半导体相关客户要是更换耗材供应商, 是需要历经长度可达6个月的测试周期的, 一旦验证得以通过, 便不会轻易去进行更换。云思半导体依靠8寸产品能够实现稳定量产这一情况, 已然通过了国内两大SiC龙头半导体企业的批量验证。

这种壁垒所表征的是, 即便新步入者将设备或者工艺予以复制, 然而最少也得历经半年方可获取客户的信赖。在这段时期之内, 云思半导体能够不断地扩充产能以及增强客户黏性。派诺资本觉得, 该公司拥有“朝着横向延伸实现多品类半导体耗材的平台化发展范畴”, 这为资本赋予了更为广阔的想象余地。

30亿市场正在翻倍式增长

现阶段, 国内第三代半导体高端石墨耗材的市场规模大概是30亿元。因8英寸碳化硅衬底渗透率有所提高, 预估在2027年时, 市场规模会增长到60亿元上下, 差不多能实现翻倍。云思半导体凭借“8寸稳定量产并且头部客户绑定”这样的先发优势, 正处于增长曲线最为陡峭的那一部分。

国内同赛道对手, 像金博股份、方大炭素等, 大多集中于中低端市场, 或者处于大尺寸研发初期。云思半导体是少数实现8寸量产, 且拿到头部订单的玩家。这意味着, 在未来两年内, 它有机会占据这个市场30%以上的份额, 与之对应的营收规模能够达到18亿元。

融资用途指向产能和产品双升级

对于本轮投资的数千万元资金, 其用途在于产线的迭代, 在于12寸新品的研发, 还在于面向头部客户的产能扩充。这是一个清晰的讯号指明: 云思半导体并非仅仅满足于只从事8寸规格产品的生产, 而是积极将目标对准更大尺寸的硅外延领域、GaN外延领域以及IC蚀刻耗材领域。公司所设定的目标, 乃是从“单一耗材商”这一身份实现蜕变, 转变为“高端石墨耗材平台”。

于产线迭代这块儿, 公司有着这般计划, 要在2026年年底以前, 把8寸的产能提升到每月5000片；而针对12寸新品的研发, 其目标是对准2027年的需求爆发, 正是产能扩张以及产品升级这双方面的驱动, 使得云思半导体在30亿级的市场当中抢到了“国产第一道口”。接下来所面临的问题便是: 它能不能把这口红利, 铺就成一个规模达到60亿的平台。

效率突围才是真正的护城河

云思半导体的商业模式关键并非售卖原料, 而是出售“效率” , 自行研发的CVD工艺致使单炉成本削减12%, 交付周期缩短20% , 具备8寸量产能力使得客户采购石墨块的报价从海外供应商的每片800元降低至650元 , 平台化布局让未来产品线从3个品类扩充到8个。三重效率优势相互叠加, 形成了难以模仿的商业壁垒。

就下游那些被海外厂商“卡脖子”, 并且对成本敏感的衬底企业来讲, 云思的产品并非单纯的“可予以替代”这么简单, 实则是“更具优势的解决方案”。它凭借数据以及订单证实了这一点: 在高端耗材市场被寡头占据的情况下, 一家成立仅3年的公司能够依靠效率实现突破, 而并非依靠低价进行恶性竞争。

要是你身为一家衬底企业的采购总监, 面对海外供应商把价格提升百分之五十, 并且交货期间长达六个月这样的状况, 你会去选择试试云思半导体的石墨耗材吗, 欢迎在评论区把你的看法分享出来, 点赞以及转发让更多人瞧见国产耗材突破困境的道路。